1、什么是《资管新规》
2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，简称「资管新规」，拉开了资产管理领域改革的序幕。
2020年由于疫情影响，资管新规实施过渡期延长到2021年底。2022年1月1日开始正式实施，还有几天就实施一年整了。
2、资产管理业务
指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构，金融资产投资公司等金融机构受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。委托人自担投资风险并获得收益，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。
3、资产管理产品
银行非保本理财产品（人民币或外币），和资金信托，证券公司、基金公司、期货公司，保险资产管理机构投资发行的资产管理产品等。比如公募产品、私募产品、固定收益类产品(不是保本刚性兑付的）、权益类产品等。
金融机构应该通过醒目方式向投资者充分披露和提示产品的投资风险、收益分配、交易结构，风险状况等。
4、银行理财产品的重大变化
① 2021年底保本理财产品规模从资管新规发布时的4万亿元压降至零
资管新规的核心在于『打破刚性兑付』，过去银行理财产品承诺的「保本保息」「零风险」等都成了过去式。投资银行理财产品也需要做好亏钱的准备，理财产品收益率下降甚至出现本金亏损将是市场的常态。
② 2022年银行理财产品全面净值化
所谓净值型理财产品，是指如实反映基础金融资产折现或变现后价值的理财产品，投资者根据产品的实际运作情况，享受浮动收益。所谓净值，就是指资产折现或变现后的价值。
净值型理财分为：封闭式和开放式；封闭式净值型产品是指期限固定，定期披露净值，投资者在产品到期时会自动赎回；期限后，才能随时进行赎回操作的产品，不满足期限规定，则无法赎回。
净值型理财产品的收益是如何计算呢？
净值型理财产品为非保本浮动收益型理财产品，产品收益率主要与申购/认购日净值、赎回日净值有关。
举个例子，A女士投资了某款净值型理财产品，初始认购净值为1，不计各类税费的情况下，当产品总份额不变且没有分红派息时，180天后如果产品所投资的资产增值2.5%，那么单位净值就变为1.025，则转换计算后的产品年化收益率=(1.025-1)/1x365/180x100%= 5.07%；如果资产亏损1%，那么净值就变为0.99，则产品收益率=(0·99-1)x365/180x100%= - 2.03%
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理财产品
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净值型
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预期收益型
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投资期限
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固定期限，无固定期限定期开放
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固定期限
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产品收益
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随市场行情波动、以产品净值展示
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平稳，以预期收益展示
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信息披露
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定期公布产品净值等信息
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到期披露收益
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12月份，13,000多只银行理财产品中：2,300多只累计单位净值在1以下（即破净），3,100多只年内收益为负。某银行一款“R2（稳健型）”风险的理财产品出现大幅回撤，周跌幅达到28%。净值震荡也挑战着投资者的心理防线。
5、投资者教育
既然是理财，当然就会有风险、有波动，这是很正常的。就像监管文件提到的，在投资理财产品的醒目地方做风险提示，让投资者根据自身的风险承受能力选择理财产品，明白投资有风险。
6、丰富资产配置产品
2022年4月8日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，酝酿多时的个人养老金制度正式落地。在旺盛的养老需求和系列政策助力之下，养老理财产品、公募养老FOF、养老保险产品将一同参与养老金融市场，呈现各具优势、错位竞争的市场格局，满足不同投资者差异化的养老投资需求。
未来的市场，银行的产品多以短期为主，理财产品风险自担，就像发达国家和地区一样。中长期的储蓄，保险公司来开发设计，满足大家的不同需求，多层次的丰富产品，满足不同阶段的人生规划，实现终身现金流。
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钻石团队长/多年全球寿险顶尖会员（TOT)/国内高端医疗先行者
王源源 手机/微信：15801361097
