近两年，分红型保险逐渐成为内地资产配置的主流之选。今天通过7个问题，做个简要梳理：
Q1：什么是分红保险？
分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增额红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
市面上常见的分红险有：分红型年金险，分红型终身寿险，分红型重疾险。
Q2：分红红利来自哪里？
红利主要来源于：
①死差
实际与预计的死亡发生率差异产生的损益
②利差
实际与预计的投资收益差异产生的损益
③费差
实际与预计的运营管理费差异产生的损益
④退保差
实际与预计的保单退保差异产生的损益
⑤其他差益
所产生的可分配盈余
根据原中国银保监会规定，保险公司每年至少应将可分配盈余的70%分配给保单持有人。
Q3：分红形式有哪些？
①现金红利（美式分红）
相当于每年保司结算后，给咱们直接发一个红包，特点就是领取方式灵活，可领取、可留存、可抵交后期保费。
②保额红利（英式分红）
特点是保单红利增加在保单的保额上，相当于增加了长期可投资资产的比例，未来收益也会有增加。但领取红利只能通过退保或减保的形式（保险期间内）。
这两者没有绝对的优劣之分
需要注意的是：保险公司的分红是不确定的，极端情况下甚至最低为0
Q4：分红险的收益如何构成
简单来说，我们配置一款分红险，保单的收益=保证收益（固定）+红利（浮动）
目前保证收益的预定利率上限为2.5%，加上分红浮动收益，保单的总体收益预期会更高。
分红险还有一个优势是：投资平滑机制
在储蓄型分红险中，可分配的盈余主要来自于投资利差。
保险公司会在投资收益非常好的年份，把其中一部分盈余储存在一个分红特别储备账户，以备遇到投资不好的年份使用。
分红险的投资平滑机制可以有效的平滑投资收益，避免产生大起大落的不稳定。
Q5：什么是分红实现率
实际派发红利金额与利益演示红利金额之比
根据监管规定：保险公司应当于每年分红方案宣告后15个工作日内，在公司官网上披露该分红期间下各分红型保险产品的红利实现率。
保险公司在计算各产品红利实现率时，以4.5%减去产品预定利率为利益演示基础。
常见13家公司查询路径，请参考下文
https://mp.weixin.qq.com/s/XchXj4iinbUlp8EyBsGUeg
Q6：监管部门对分红险的要求
①2015年中国保监会关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知
对于保险公司在售的分红保险产品，如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平的，保险公司必须下调相关产品的中、高档红利演示水平，下调后的中档红利演示水平不得高于公司近3年实际平均分红水平。
②2020年发布：关于强化人身保险精算监管有关事项的通知
红利演示的红利分配比例统一为70%
③2022年发布：一年期以上人身保险产品信息披露规则
自2023年6月30日，要求披露红利实现率指标，以及采用两档演示，即保证利率演示、红利利益演示。
Q7：如何选分红险
可以考虑三个数据维度
①分红险的产品结构
例如：产品的回本期和收益率
②保险公司的投资实力
公司实力（股东背景）、公司盈利情况、偿付能力、风险评级，可以作为主要参考依据，一般都可以在保险公司官网查询。
投资能力，建议考察长期的投资收益情况，一般过往5-10年可以作为较好的参考。
③分红产品的历年分红实现率
从2023年6月30日起的新规定，分红实现率必须要披露，可以通过保险公司官网查询。

虽然这只能看到过去一家保险公司的分红表现，但这仍是我们挑选产品的重要指标之一。

明亚睿诚营业部联合创始人/钻石团队长/多年全球寿险顶尖会员（TOT)/国内高端医疗先行者 王源源 手机/微信：15801361097(yuanyuanTOT)